黄金周评：金价创11个月新低，美国通胀破9不给FED回头路
来历：汇通网<\/p>
本周现货黄金跌幅约2.14％，比较上星期3.63％的跌幅跌势放缓，但这是金价接连第五周跌落，盘中改写2021年8月13日当周以来低点至1697.53美元。美国通胀同比增幅创逾40年新高至9.1％，对美联储加息提速的预期大幅提振了美元，镇压了本周金价的全体走势。相应地，本周美元指数涨幅约1.42％，改写了自2002年第3季度以来近20年的高点至109.3032，接连第三周上涨。<\/p>
美国6月通胀数据强化加息提速预期，美元指数改写近20年高点，黄金承压<\/strong><\/p>
本周美国劳工统计局发布的美国6月份CPI陈述显现，整体通胀率持续居高不下，到达了自1981年11月以来从未见过的9.1％，高于5月份的8.6％，亦高于预期中的8.8％。<\/p>
汽油、住宅和食物指数是最大的贡献者，动力仍然是最受重视的头号产品。动力指数当月环比添加7.5％，同比添加41.6％，是自1980年4月完毕的这一时期以来的最大的12个月增幅。动力本钱上升简直到达一切项目添加的一半。<\/p>
除掉食物和动力本钱的中心CPI陈述呈现了小幅下降。6月份，除食物和动力外的一切项目的指数上涨了0.7％，使得中心CPI从5月份的6％下降到6月份的5.9％，但仍是高于预期中的5.7％。中心通胀令商场稍显安慰。<\/p>
加拿大央行在美国CPI数据发布当天就出乎商场预料地加息100个基点，供认自上一年春季以来轻视了通胀。并正告称，未来三个月通胀率仍将居高不下。加拿大央行抢先大幅加息，让美联储倍感压力。<\/p>
随后一天，美国劳工统计局发布了6月份的PPI陈述。陈述显现，整体PPI较5月份的10.8％，上涨1.1％，同比上涨11.3％，这是自2022年3月PPI同比添加11.6％以来的最大增幅，高于预期中的10.7％。中心PPI为8.2％，低于5月份的8.3％，高于预期中的8.1％。<\/p>
6月CPI陈述与PPI陈述毫无疑问彼此照应，清楚地标明，高通胀居高不下。假如6月份还不是通胀峰值的话，那么7月份、8月份的状况或许会更糟糕，此前商场普遍认为5月份便是峰值。这种水平的高通胀肯定会迫使美联储急迫采纳举动，使其本已活跃的下降通胀的态度变得愈加急进。美联储早已将对通胀的重视置于对经济添加的重视之上，按捺通胀当时是美联储的首要任务，美联储为了压降通胀不吝冒着将美国经济推入阑珊的危险。<\/p>
通胀数据发布后，交易员暗示美联储有或许在7月份的FOMC会议上加息整整一个百分点。在那之后，美联储在9月份举行的下一次FOMC会议上还将加息75个基点。尽管美联储官员随后对这样的预期进行了降温。<\/p>
一般说来，美元价值和金价之间存在100％的负相关性。这是由于美元与黄金是成对的，因而美元的强势与黄金的弱势或美元的弱势与黄金的强势是直接相关的。美元利率的大幅加快上升也将进步政府债款东西的实践收益率，较高的收益率下降了黄金的吸引力，由于它没有任何利息收益，这种状况下人们转向这种固定收益财物，暂离黄金。跟着美元指数持续攀升处于近20年来的高点、美债收益率上升和石油兜售（大宗产品价格跌落），金价下行压力不断加大。<\/p>
组织观念<\/strong><\/p>
OANDA高档商场分析师CraigErlam标明：“金价感触到了通胀数据的热度和活跃收紧方针的回应压力。一旦美国通胀数据见顶，咱们或许会看到其受欢迎程度将有所改善，但其意外上升的趋势将让投资者慎重。\”<\/p>
CPMGroup的大宗产品分析师在给客户的陈述中标明：“尽管从理论上讲，金价应该获益于更高的通胀数据，但现实状况是，更高的通胀数据标明，美联储或许会愈加活跃地加息，以按捺微弱的通胀。这将导致美元兑其他主要钱银走强，并按捺未来的通胀预期。”<\/p>
尽管黄金超卖，但SIAWealthManagement首席商场战略师ColinCieszynski标明，他不扫除近期在每盎司1680美元的价格测验支撑位。不过，他弥补称，与其他财物比较，黄金持续显现出一些相对强势，尤其是在美元大幅走强的状况下。他说：“整体而言，与其他钱银比较，黄金体现杰出。”<\/p>
富国银行不动产战略主管JohnLaForge标明：“金价需求自己的上涨——现在大约17％——才干到达咱们在2022年末每盎司2050美元的方针。现在，咱们的2022年末方针坚持不变，由于17％是可行的。跟着经济阑珊的挨近，黄金相对于大多数其他大宗产品适当廉价，投资者或许会开端买入。也便是说，咱们知道时刻不多了，所以咱们正在检查咱们的方针。”<\/p>
CFTC截止7月5日当周分项交易商陈述显现，基金司理减少Comex黄金期货投机总多头仓位7378个，至103472个。与此同时，空头仓位添加11690个，至86438个。黄金净多头现在为17034个，较前一周下降逾52％，黄金的净多头处于三年来的低点。跟着对冲基金加大对商场的看跌押注，使投机头寸挨近中性，黄金商场的心情敏捷恶化。不过，商场上不断上升的看跌心情或许是屈服走势的信号，金价或许挨近底部。<\/p>
金价走势技能猜测<\/strong><\/p>
迄今为止，金价一向难以在1700美元关口以下取得承受。尽管如此，黄金无法取得任何有意义的支撑，标明危险仍倾向于下行。近期的兜售倾向或许还远未完毕。<\/p>
<\/p>